沙特阿美IPO上市首日股價開盤即漲停 市值抵半個德國GDP

2019-12-11 20:24:23來源:證券時報作者:小思

  12月11日,全球最賺錢公司——沙特阿美IPO上市首日股價開盤即漲停,達到10%。

  盡管沙特阿美擁有全球可公開交易的股票中最小的“自由流通量”,僅為1.5%,但是這個10%的漲停也讓阿美公司市值達到約1.87萬億美元,折合人民幣13.16萬億,即市值一日暴漲1.2萬億,成為全球市值最大的公司。

  如果再來一個10%漲停,沙特阿美市值將達到2萬億美元。這個是沙特王室多年以來的夢想估值結果。為了推動股價上漲,沙特在上周的歐佩克+能源會議上,額外限產40萬桶,令市場大呼意外。

  而沙特能源部長更公開表示:“我迫不及待地想看到那些錯過這個機會的人的面孔,以及他們將如何咀嚼自己的拇指。”

  實際上,短期來看,沙特阿美的股價難以出現大幅下跌,因為沙特國有基金投資了約為23億美元,成為最大的機構者,主導了整個股價走勢,而且沙特政府已經承諾至少一年不出售IPO的股票。

  數據顯示,2018年,美國GDP總額首次突破20萬億美元,排名第一。日本2018年GDP約為4.4萬億美元,德國為3.7萬億美元,英國為3.4萬億美元。也就是說,沙特阿美的市值,相當于德國GDP的一半。

  開盤即漲停,還差一個漲停就到2萬億美元市值

  12月11日,號稱“全球最賺錢的公司”沙特阿美(SE:2222)在沙特證券交易所正式上市。阿美公司股票在利雅得沙特證券交易所首次亮相后,原本正常10:00開市的沙特證交所因預期交易量大而留出了更多時間進行“開盤拍賣”,即投資者下標。

  在當地時間10:30正式開盤后,阿美股價幾秒鐘內上漲了10%,達到了該交易所允許的每日最大漲幅。交易價為35.20里亞爾,約合每股9.50美元。

  盡管沙特阿美擁有全球可公開交易的股票中最小的“自由流通量”,僅為1.5%,但是這個10%的漲停幅度也讓阿美公司價值達到約1.87萬億美元,比微軟蘋果這兩家全球排名靠前的上市公司更具價值,成為全球市值最大的公司。

  阿美公司市值還超過排名前五的石油公司的總和——埃克森美孚,道達爾,荷蘭皇家殼牌,雪佛龍和BP。

  1.87萬億美元的市值,再加一個10%的漲停,就會飆升到2萬億美元市值。而這個2萬億美元是沙特阿拉伯領導人在沙特阿美公司的首次公開募股中未能實現的目標,但仍然希望實現這一目標。

  沙特能源部長薩勒曼親王在上周歐佩克+能源會議上曾公開表示,他認為阿美的市值超過其1.7萬億美元的IPO估值,很快會達到2萬億美元。這位部長說:“我迫不及待地想看到那些錯過這個機會的人的面孔,以及他們將如何咀嚼自己的拇指。”沙特阿美現在有500萬沙特股東。

  數據顯示,沙特阿美的上市也刷新全球最大的IPO的紀錄,募資額達到256億美元,一舉超過此前阿里巴巴在2014年美國紐交所上市時的募資額250億美元。該公司此前在上周五表示,可能會觸發“綠鞋”機制以出售更多的股份,預計總融資額將達到294億美元。

  沙特阿美上市是沙特王儲穆罕默德實現“2030愿景”計劃的一部分,上市籌集的資金將注入大型項目和旅游娛樂等非能源行業,以擺脫沙特對石油的依賴,向經濟多樣化發展。

  沙特交易所躍居全球第九大金融市場,沙特阿美的股指權重僅為9.7%

  受到阿美股價漲停影響,沙特利雅得主要股票指數在當地時間下午均出現上漲,而沙特股指在本周漲幅擴大至3.4%。

  沙特證券交易所主席薩拉·阿爾-蘇海米該公司上市首日表示,“沙特阿美的上市,將有助于沙特證券交易所成為全球第九大金融市場。”

  值得注意的是,數據顯示,在沙特Tadawul指數中,阿美公司的權重為第二大,為9.7%。由于其較大的自由流通量,Al Rajhi銀行的權重最大,為14.6%。因為12月初,沙特交易所Tadawul引入了15%的指數權重上限,以解決對Aramco上市的潛在影響的擔憂,并限制該指數與油價的相關性。

  為了支撐石油價格,沙特阿拉伯在上周五結束在維也納舉行的石油輸出國組織會議上推動新的削減措施,特別是額外減產40萬桶,令市場大呼意外。結果,從明年1月開始,阿美公司將每天生產約970萬桶,比一年前減少約90萬桶。

  此外,對阿美公司股票的強勁上漲也主要得到了沙特和一些海灣基金的支持,而不是國際投資者的支持。

  根據主承銷商桑巴資本(Samba Capital)的數據,沙特公司總計占最終配售股份的37.5%,政府機構占13.2%,國內資產管理公司和養老基金約占機構投資者配售股份的26.3%。

  其中,沙特國有基金機構占機構投資的13.2%,投資額約為23億美元。而非沙特機構投資者獲得約23%的配售,約合39.4億美元。其中,沙阿地區的盟國阿布扎比和科威特已承諾向該股票上市籌集約25億美元,這表明該地區和海外投資總額僅約為15億美元。

  同時,為鼓勵沙特公民購買和持有阿美股票,該公司表示將在2020年支付至少750億美元的股息。從交易首日起六個月持有股份的沙特個人投資者最多可獲得100股股息。送紅股,或每持有10股送一股。

  下一步將是沙特阿美的國際化IPO,或考慮在中日兩地

  在沙特國內上市后,沙特阿美的國際IPO將在一年后才會開展。有知情人士透露,沙特阿美的海外IPO地點可能在中國、日本,但不會在美國。

  重新向全球投資者求助是IPO過程中的最新轉折。沙特官員最初希望在紐約或倫敦的國際上市,只是由于擔心與恐怖主義有關的訴訟和更多的投資者審查而決定拒絕在這些地區上市

  這位知情人士透露,沙特官員近幾周與國際投資者舉行會議,以評估他們對阿美公司在亞洲可能上市的看法。這表明沙特希望利用這次創紀錄的IPO來吸引新的外資。盡管阿美在國內股市的首次亮相吸引了超過1060億美元的機構訂單,但需求主要來自沙特和中東的投資者,而美國,歐洲和亞洲的外國買家。

  沙特阿拉伯官員和與該公司聯系的金融專業人士說,全球反應冷淡,導致阿美的高管最近幾周與金融機構展開了對話,討論投資者是否會購買在沙特阿拉伯以外上市的阿美公司股票。

  許多國際銀行對沙特阿拉伯的1.7萬億美元估值和監管標準表示擔憂,因為人們擔心股東權益可能得不到充分保護。

  出售股份的沙特政府最初的目標之一是籌集資金以提高政府的收入。當前的首次公開募股幾乎沒有吸收國際資金,也未能達到王儲穆罕默德·本·薩勒曼王儲最初的目標,即通過出售公司的更多股份來籌集1000億美元。

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