瞄股網6月12日:北向資金抄底入場 新一輪行情有望形成

2019-06-12 08:03:19來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:朗進科技。

  今日可申購可轉債:無。

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:無。

  今日A股市場分紅與財經日歷:金橋信息、新澳股份、能科股份等。

  受《關于做好地方政府專項債券發行及項目配套融資工作的通知》的影響,市場對逆周期政策釋放的預期大幅提升,周二場外資金跑步入場,創業板引領大盤上漲。最終,大盤以上漲 2.58%收盤,創業板上漲 3.91%,兩市總成交量較前一交易日增加約 54%,這表明市場對政策釋放的預期強化,加之消息面的影響,場外資金跑步入場,場內資金活躍度提升,市場"圍城"效應出現,市場情緒較高,信心有所恢復。

  量能大幅增加,個股活躍度增,個股普漲為主,分化大幅減小,當日有 118 家個股漲停,有 2 家個股跌停,漲幅超過 5%個股有 564 家,跌幅超過 5%個股僅 7 家,市場熱點較為集中,百股漲停局面再現,賺錢效應恢復,虧錢效應降低,漲幅局前的為券商、消費、5G、鐵公基等,表現相對較弱的 ST 股、銀行、石化等,機構資金追隨政策預期搶籌,散戶資金跟風,資金熱情被激發。量能得到釋放,藍籌積極搭臺,題材熱情唱戲,大小市值共振,是周二盤面主要持征。

  從技術上看,周二大盤高開高走,一路震蕩走高,并呈價漲量增態勢。大盤收復 5 日、10 日、20日、30 日均線,再度向 90 日線逼近,并形成“一陽吞七日”走勢,強勢特征明顯,價漲量增的量價關系,加之日線 MACD 指標多頭強化,日線 SKD 指標金叉,短線大盤有望延續反彈,并挑戰 90 日線壓力。

  分時圖技術指標顯示,5 分鐘 MACD、SKD 指標連續頂背離,15 分鐘 K 線組合為高位連續“吊頸線”,加之 30 分鐘技術指標超買,短線盤中有調整要求,但 60 分鐘技術指標多頭強勢,盤中蓄勢后,還將延續上漲走勢。

  上證 50 價漲量增,跨越 90 日線及 30 日線,并形成平臺突破態勢,日線 MACD、SKD 指標皆多頭強化,短線將挑戰 60 日線壓力,能否跨越并站穩,量能釋放是關鍵。

  創業板價漲量增,形成“一陽吞三日”走勢,收盤站上 5 日、10 日、20 日、半年線及年線,日線MACD 指標多頭強化,日線 MACD、SKD 指標連續底背離,短線其還有上漲要求,并挑戰 30 日線壓力。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤盤中短暫蓄勢后,有望延續上漲走勢,并形成“三陽開泰”態勢,漲幅高度與量能釋放成正比,關注量能能否超越 6000 億,將決定大盤后市走勢,關注量能變化對大盤的走勢影響。

  操作策略

  昨大盤走出“一陽吞七日”,量能釋放超過 50%的大幅上漲走勢,一改之前大盤頹勢,市場信心為之一振。我們認為,種種市場跡象及市場數據顯示,新一輪行情正在形成,在新一輪行情中,大盤不但將回補 5 月 6 日缺口,還有望挑戰年內新高。

  北上資金已連續 6 日凈流入,6 月以來凈流入金額高達 262 億,但融資融券卻與北上資金逆向而行,截止 6 月 10 日,連續 8 個交易日呈資金凈流出態勢,6 月以來兩融余額減少 125 億。一方面代表外資或機構資金動向的北上資金連續大幅流入,另一方面代表散戶資金為主的兩融資金持續流出,如此典型的“蹺蹺板”現象出現,意味著市場分歧加大的同時,也預示著大盤有望探出底部,這與本輪行情啟動之時的北上資金及兩融余額變化有著極其相似之處。

  去年 12 月 21 日至今年 1 月 3 日,5 個交易日內,北上資金凈流入 48.49 億,與此同時,相同期間內,A 股兩融余額則減少 86.92 億,1 月 4 日大盤探出 2440 點后開始回升。然而,我們也注意到,即便是 1 月 4 日之后,大盤走出震蕩盤升走勢,直至 3 月上旬,北上資金基本上保持連續大幅凈流入態勢,隨后凈流入態勢可謂斷斷續續,大盤在 3288 點時開始連續凈流出,但 A 股兩融余額直到 2 月 11 日(春節后)才開始持續回升,到 4 月 24 日大盤破位下跌后,才又逐步開始回落的。

  從上述數據分析看,北上資金對市場先知先覺,在行情啟動前,資金就開始連續大幅流入,市場的底基本上被北上資金或機構資金所抄到,頂基本上是北上資金出逃形成的,而兩融資金對市場可謂后知后覺,在大盤觸底上漲并走出底部時,兩融資金還在流出,并不相信市場能走出像樣行情,逃頂也是如此,貪婪與恐懼導致兩融資金節奏相較于北上資金要慢很多,總是處于被動態勢。

  當前,市場另外一個與去年大盤處于底部相似的現象,那就是“聞減必跌”,即只要一家上市公司“大小非”解禁,或公告一段時期內減持的,該家上市公司股價必跌,甚至股價被打至跌停。從歷史規律看,這種現象的出現,既是市場對流動性匱乏恐慌的表現,也是大盤構筑底部的特征,恐懼的蔓延就是市場心理的極限。

  通過市場數據分析及盤口特征表象,我們可以得出一個明確的結論,北上資金才是決定 A 股市場走勢的主力機構資金,他們的資金進出基本上代表了市場決策方意圖,也決定著市場拐點能否出現,兩融資金則以散戶資金為主,他們資金的流進流出不能夠決定 A 股市場走勢,更不能決定大盤是否出現拐點,只是對大盤走勢起到助漲助跌作用。當北上資金與兩融資金流向持續反向運行時,基本上可以確認,A股市場是準備開啟新一輪行情,還是見頂回落的開始。

  目前,北上資金持續凈流入,兩融資金持續凈流出,再結合易主席在《新聞聯播》罕見地談論 A 股估值等問題,科創板推出的節奏在加快等,而當前存量市場的低迷狀態,又與科創板推出所需環境不相匹配。種種跡象表明,北上資金的大舉流入,就是為存量市場啟動行情,為迎接科創板推出做準備。

  昨大盤“一陽吞七日”的大幅上漲走勢,不但收復 2900 點,還跨越多條中短期均線壓制,只要量能能夠持續釋放,只要市場賺錢效應回歸,就基本可以確立 A 股市場行情將出現轉機。我們一直強調,只要 2 月 25 日缺口不補,則大盤下半年有望創年內新高,目前看,2 月 25 日缺口回補概率低,一輪我們一直強調的以行情主線“金融+科技”為引領的上漲行情有望呼之欲出。

  我們認為,由于技術性超買,短線大盤盤中有反復,但盤中蓄勢不改上漲趨勢。操作上,輕指數、重個股,建議逢低關注券商、5G、自主可控概念、進口替代概念、科創板行業存量中細分子行業龍頭及底部成長股投資機會,回避股價仍處于高位股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網6月12日,方正證券中原證券僅供參考。

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