瞄股網6月14日:科創板帶來牛市風 A股迎來十年黃金周期

2019-06-14 10:55:03來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:海油發展。

  今日可申購可轉債:華鈺轉債。

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:國茂股份

  今日A股市場分紅與財經日歷:合誠股份、歐派家居、華達科技等。

  盡管周邊市場走弱,A 股周四早盤也盤中一度回落,但受科創板開板消息刺激,科技股帶領大盤收復失地。最終,大盤以微幅上漲 0.05%收盤,創業板上漲 0.40%,兩市總成交量較前一交易日減少 12.4%,這表明周邊市場的走弱,外在不確定性因素仍存,場外資金觀望為主,場內資金活躍度不減,市場情緒平穩,信心仍略有不足。

  量能有所減少,個股活躍度不減,分化繼續存在,當日有 78 家個股漲停,有 5 家個股跌停,漲幅超過 5%個股有 163 家,跌幅超過 5%個股有 38 家,個股漲多跌少,科技股走強,漲幅居前的為互聯網、軟件開發、傳媒等漲幅居前,家電農業、稀土等跌幅居前,市場熱點較為集中,題材股重新活躍,藍籌股表現不盡人意,消息面左右著資金流向,機構資金仍短期化為主,高拋低吸還是機構資金所為。量能難以釋放,賺錢效應保持,結構分化依舊,題材主導市場,‚八二‛現象為主,是周四盤面主要特征。

  從技術上看,周四大盤低開之后盤中一度下探,午盤收復失地,并呈價漲量縮態勢(滬市價漲量縮,深市價跌量縮)。20 日均線大盤形成支撐,30 日線收復,價漲量縮的量價關系,加之 K 線組合的‚吊線‛,短線大盤盤中還將有反復,但走勢看,大盤獲得 5 日、10 日及 20 日均線支撐,短線基本探底,但能否走強,關鍵還是量能能否有效釋放。

  分時圖技術指標顯示,短時分時圖技術指標預示短線大盤盤中還將調整壓力,短線若沖高則長時部分分時圖技術指標將頂背離,也抑制大盤盤中上漲空間,短線大盤盤中橫盤蓄勢運行概率大。

  上證 50 價跌量縮,K 線組合形態預示盤中還有調整壓力,但中短期均線的多頭排列,也抑制其回落空間。

  創業板價漲量縮,但量能萎縮幅度并不大,半年線反壓,10 日線支撐,日線 MACD 指標多頭強化,制約其調整空間,但立即創新高,則 30 分鐘 MACD、SKD 指標將頂背離,制約盤中上漲空間,短線橫盤蓄勢運行依舊。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤繼續橫盤蓄勢運行概率大,盤底還是主要運行態勢,量在價先,量能依舊為后市大盤運行方式的關鍵性指標。

  財經要聞

  科創板正式開板 資本市場迎歷史性時刻

  十部委表態嚴控公立醫院數量 為社會辦醫留足發展空間

  養老利好政策頻出 關注行業龍頭機會

  國際油價漲 2%助推能源板塊 美股終結二連跌

  歐股主要股指小幅收漲 基礎資源股漲幅居前

  宏觀:信貸平穩,低基數助推社融增速回升

  居民中長期貸款和非金融企業短期貸款助推信貸表現平穩。信貸小幅回升的主要貢獻來自居民的中長期貸款、非金融企業短期貸款。非金融企業貸款依然較為疲軟。中長期貸款占比下降,經濟增長內生動力有待提高。

  5 月社融新增 1.4 萬億元,較上月回升 0.2 個百分點。社融增速回升更多來自于低基數效應和強信貸。從結構上來看,一是低基數效應助推社融增速回升。二是非標融資延續下滑趨勢,對社融的貢獻為負。三是信貸投放和專項債發行與去年持平,對社融貢獻較低。

  5 月末,M2 余額同比增長 8.5%,增速與上月末持平。非標同比少減2761.85 億元,雖然不是所有非標都會創造 M2,但這至少說明非標的監管正在放松,整體上有助于拉升 M2 同比增速。

  未來在低基數和強信貸作用下,隨著專項債發行進度加快和相關配套融資措施落地,社融將會顯著回升,寬信用效果也會逐步顯現。目前市場較為焦灼,多空因素交織在一起,最終利空因素逐步釋放,有助于支撐市場的進一步反彈

  操作策略

  昨第十一屆陸家嘴論壇釋放出眾多利好,為未來中國資本市場發展做出了具有劃時代意義的規劃,必將為 A 股市場中長期牛市奠定堅實的基礎,A 股市場已開啟了我們之前所預期的十年‚黃金周期‛,中長期向上趨勢得到確立。

  其一,宣布一個超重磅消息,那就是‚科創板開板了!‛,這意味著千呼萬喚的科創板 IPO 開閘了,科創板的新股發行及在二級市場上市交易的時間窗口隨時會打開,一個全新的增量市場有望帶動存量市場相關板塊的投資熱情,存量中的龍頭上市公司的估值有望提升。

  其二,劉鶴副總理的‚要避免對股市不必要的行政干預‛、‚科創板是‘重中之重’,要落實信息披露為核心的注冊制改革‛,就是要以科創板開板為契機,開啟以信息披露為監管重點的全新市場化監管方式,通過注冊制實現寬進嚴出,強化市場上市公司的‚流動性‛,科創板開板并實施注冊制,意味A 股市場逐步從成長走向成熟,規范化發展有利于 A 股市場穩定健康發展,有著源頭活水的 A 股市場必激發活力。

  其三,銀保監會主席郭樹清表示‚要齊心協力大力發展資本市場‛,這是時隔 13 年來政府官員代表政府再度明確表示"大力發展資本市場",而 13 年前的 6124 點牛市行情至今未跨越,一直被懷念,現在再提出"大力發展資本市場",推出科創板并試行注冊制,意味著國家對 A 股市場的重視是空前的,在經濟活動與金融市場中的地位的提升也是空前的,所發揮的作用更是空前的,政策的扶持是不言而喻的。

  其四,證監會主席易會滿提出‚設立科創板并設點注冊制,是深化資本市場改革的基礎性的制度安排,是供給側結構性改革促進科技與資本、引領科技發展的重大舉措‛,明確了設立科創板并設點注冊制是金融供給側改革的重要組成部分,是充分利用資本市場資源優化配置功能,通過科技與資本的結合,實現科技經濟動能轉換的引領作用,同時‚以增量改革帶動存量改革‛,在‚推動科創板平穩開市、穩健運行‛中,為未來 A 股市場全面深化改革奠定基礎,‚穩‛將是科創板推出的市場先決必要環境。

  其五,在本次論壇上,銀保監會主席郭樹清還提出‚必須正視一些地方房地產金融化的問題,居民負債率占相當大的比例,甚至一半投資都投入到房地產市場。歷史證明,凡是過度依賴房地產實現和維持經濟繁榮的國家和地區,最終都要付出沉重代價‛,銀保監會主席如此尖銳地評論房地產市場存在的嚴重問題,意味著經濟對房地產依賴的時代結束了,國家實現經濟動能轉換的決心已下,市場有關放松地產穩經濟的預期破滅。

  科創板開板的錘已落下,金融供給側改革的步伐加快,通過資本市場實現經濟動能轉換的決心毋容置疑,‚金融活,經濟活,……‛的二十四字方針指引著金融供給側改革,股市是經濟的晴雨表,搞活A 股市場,擴大直接融資,將強化資本市場在經濟活動中的地位與作用,資本市場與信貸市場的地位轉變,未來房地產資金向 A 股市場轉移的概率大。科創板開板,A 股牛市風來,迎來十年‚黃金周期‛。

  昨受科創板開板消息刺激,大盤走出探底回升的‚蹦極‛走勢,但量能并未得到釋放,量在價先,短線大盤還將橫盤蓄勢整理,等待內外消息面進一步明確,市場結構分化仍存,但中長期向上趨勢較為明確。以‚金融+科技‛為基礎,以‚券商+5G‛為主線,圍繞科創板尋找存量市場投資機會,仍將是下半年行情的主基調。

  操作上,輕指數、重個股,建議逢低關注券商、5G、高端制造、生物醫藥及科創板行業存量中細分子行業龍頭及底部成長股投資機會,回避股價仍處于高位股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網6月14日,方正證券新時代證券等僅供參考。

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