瞄股網6月17日:A股盤底待消息明朗 本周有望走出先抑后揚走勢

2019-06-17 08:21:09來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:新化股份

  今日可申購可轉債:

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:無。

  今日A股市場分紅與財經日歷:火炬電子、杭電股份、奧康國際等。

  外盤震蕩盤升,給 A 股穩定的周邊環境,科創板開板了,市場進入科創板時間,但全球貿爭端的不確定性仍存,上周大盤走出沖高回落態勢。最終,上周大盤以上漲 1.92%收盤,創業板上漲 2.68%,兩市總成交量較前一周增加 10.58%(折算),這表明由于政策預期加之科創板開板,有部分場外資金抄底,也有場內資金獲利了結,市場情緒波動較大,信心仍不足。

  量能有所增加,個股活躍度回升,分化略有減弱,熱點轉換較快,難以持續,個股漲多就跌,跌多了就漲,資金獲利回吐與逢低抄底相交織,高拋低吸短線為主,資金追逐熱點,但持續性短,追高易套,殺跌易損,場外無所適從,場內資金各自為戰。藍籌與題材難共振,市場賺錢效應仍不足,市場量能難以釋放,大盤上漲仍難持續,是上周盤面主要特征。

  從技術上看,上周大盤高開沖高再回落,走出先抑后揚走勢,并呈價漲量增態勢。30 周線對大盤形成支持,5 周線收復,價漲量增的量價關系,周 K 線的上影線,周線 SKD 指標處在底部,短線大盤還有上漲要求

  日線技術指標顯示,上周五大盤高開之后,沖高回落,次低點收盤,并呈價跌量微縮態勢(滬市價跌量增,深市價跌量縮),5 日、20 日、30 日線失守,10 日線支撐,按量價關系看,短線大盤還將盤中調整,但日線 MACD 指標仍處于多頭強化,大盤盤中調整空間有限。

  分時圖技術指標顯示,5 分鐘 SKD 指標底背離,15 分鐘 SKD 指標金叉,大盤盤中有反抽,60 分種K 線組合為 M 頭破位運行,加之 60 分鐘 MACD 指標死叉,短線大盤還有回調空間,理論上大盤支撐位在 2850 點附近。

  上證 50 價跌量增,5 日線支撐,年線反壓,價跌量增的量價關系,K 線組合形態,短線其還有調整要求,其支撐位在 2760 點附近。

  創業板價跌量縮,30 日線、半年線得而復失,中短期均線失守,短線盤中還有調整壓力,短線關注1437 點附近支撐

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤還有調整壓力,但短線回落的空間也有限,本周有望走出先抑后揚走勢。

  財經要聞

  印度對 28 種美國產品加征報復性關稅

  證監會同意兩家公司科創板 IPO 注冊

  國家計算機病毒應急處理中心監測發現十款違法移動應用

  央地密集出臺新一輪知識產權發展規劃

  操作策略

  前 5 個月固定資產投資增速較前 4 個月回落 0.5 個百分點,連續 2 個月呈回落態勢,且回落的斜率加大。市場關注的房地產投資增速,前 5 個月較 4 個月回落 0.7 個百分點,前 5 個月商品房銷售面積較4 個月回落 0.7 個百分點,創 3 個月來新低,這意味著今年以來房地產投資回升勢頭得到遏制,國家并未因貿易爭端及經濟下滑而放松房地產,彰顯了國家堅持產業結構調整,堅持經濟動能轉換的決心,以及房住不炒的態度,減少對房地產依賴,預示著國家對經濟下滑的忍耐度提升。前 5 個月的工業投資增速較前 4 個月增加 0.4 個百分點,制造業投資增速回升 0.2 個百分點,這意味著 4 月開始的減稅刺激了制造業投資增速回升,減稅效果開始顯現。但 5 月份規模以上工業增加值卻較 4 月份回落 0.4 個百分點,且呈連續 2 個月回落態勢,上游采礦、鋼鐵等產業呈現回升態勢,但下游的汽車產業投資增速連續大幅回落,但下游部分制造業經營仍未走出困境,拖累 4 月、5 月工業增加值回落的主要因素,制造業受困于結構分化問題。

  5 月全社會消費品零售總額較 4 月大幅回升 1.4 個百分點,令市場關注的汽車銷售增速較 4 月回升4.2 個百分點,與餐飲食品漲價一道,成為推動 5 月全社會消費品零售總額回升的關鍵。我們認為,汽車廠家的降價促銷,國家通過銷售返稅方式,刺激汽車消費升級,廠家與國家共同促銷,是汽車銷售觸底回升的關鍵,但數據仍難樂觀,在經濟回落壓力有增無減之際,擴內需、促消費仍是財政政策著力點之一,以舊換新促汽車家電等消費升級擴內需,有望成為穩增長的手段,也會給 A 股市場帶來結構性投資機會。

  固定資產投資增速的回落,尤其是房地產投資增速回落,將拖累 5 月經濟繼續下行,二季度經濟有望繼續探底,經濟回升將被證偽。但我們也注意到,5 月份的經濟結構要好于 4 月份,經濟失衡態勢得到一定程度扭轉,在經濟有限的回落中,國家有望堅定經濟動能轉換的決心,高質量經濟結構是未來政策釋放的方向。

  今年 5 月以來,我們一直在強調,為應對貿易爭端升級對經濟影響,為達到以時間換空間的目的,為加快經濟動能的轉換,除高度重視資本市場,借助資本市場資源優化配置功能,實現經濟動能轉換外,給企業創造生存空間,實現穩就業促消費,未來貨幣政策與財政政策釋放的著力點在“價”上,而非“量”上,即“價跌量穩”的政策取向將是大概率事件。目前,從公布的 5 月經濟與金融數據看,我們更加堅定了我們之前的政策推演判斷結果。

  之前,我們判斷貨幣政策與財政政策取向的邏輯,就在于企業能在貿易爭端及經濟下滑中“活”下來,那就是降低企業的融資成本及經營成本,除加大資本市場直接融資外,貨幣政策的降息,財政政策的減稅,有望成為未來政策取向,在既保實體經濟,促進產業結構調整,又保外儲穩定,防止儲蓄向房地產搬家,未來非對稱性降息概率大,也將對 A 股市場產生結構性影響。

  周末,央行決定增加再貼現和常備借貸便利(SLF)額度共 3000 億,其中再貼現額度 2000 億,SLF額度為 1000 億,加強對中小銀行流動性支持,保持中小銀行流動性充足。我們認為,此次向中小銀行釋放中期流動性,意在化解中小銀行存在的流動性風險,保持金融市場穩定,近期的 A 股市場低迷,也與個別中小商業銀行的風險釋放有關,政策將有利于金融市場穩定。經濟雖繼續回落,但經濟結構在改善,穩增長、調結構還是未來政策導向,貨幣政策與財政政策的釋放預期繼續強化,對 A 股中長期系統性及結構性行情將產生積極影響。但短線大盤受內外不確定因素擾動,市場信心仍不足,資金又短期化為主,短線大盤繼續震蕩盤底,本周大盤有望先抑后揚,市場結構分化依舊。科創板開板,A 股進入科創板時間,科創板的消息面將左右著市場結構性行情走勢,尤其是對科創板相關存量板塊走勢影響較大。

  操作上,輕指數、重個股,關注科創板及政策面消息動向,在市場成交量低于 6000 億之際,堅持結構性投資機會為主,堅持短期化投資為主,高拋低吸,波段操作,建議逢低關注券商、5G、高端制造、生物醫藥及科創板行業存量中細分子行業龍頭投資機會,回避股價短期漲幅過高股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網6月17日,方正證券山西代證券等僅供參考。

 

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